米乐m6环保与公用事业周报：国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据 电源工程投资完成额大幅提升
行情回顾：本周板块总体下跌，申万（2021）公用事业行业指数上涨0.07%，环保行业指数下跌1.35%。公用事业板块中火电涨幅较大，上涨2.57%，环保板块中园林跌幅较大，下跌4.02%。
（1）推进焦化行业超低排放改造，有望推动碳监测需求增加。近日，生态环境部发布《关于推进实施焦化行业超低排放的意见（征求意见稿）。《意见稿》提出，到2025 年底前，重点区域焦化企业力争80%左右产能完成改造；到2028 年底前，重点区域焦化企业基本完成改造，全国力争80%左右产能完成改造米乐m6。已完成超低排放改造的钢焦联合企业，要对标对表、查缺补漏，确保焦化工序按期达到本意见要求。焦化行业超低排放有望对环境监测设备需求起到良好提振作用。
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（2）流域水生态保护任重道远，水生态体系更加完善。山东省生态环境厅发布《山东省重点流域水生态环境保护规划（征求意见稿）》，指出，到2025 年，水生态环境保护体系更加完善，水资源、水环境、水生态等要素统筹推进格局基本形成，污染严重水体基本消除，黄河干流水质保持稳定，南四湖流域水质全部优良，到2035 年，水生态环境根本好转，生态系统实现良性循环。建议关注：致力于提供优质水环境服务的【中建环能】；水务固废全面发展的【首创环保】。
（1）国家能源局发布1-5 月份全国电力工业统计数据，风光装机持续增长，电源工程投资完成额大幅提升。6 月20 日，国家能源局发布1-5 月份全国电力工业统计数据，截至5 月底，全国累计发电装机容量约26.7 亿千瓦，同比增长10.3%。
其中，太阳能发电装机容量约4.5 亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%。1-5 月份，全国发电设备累计平均利用1430 小时，比上年同期减少32 小时。全国主要发电企业电源工程完成投资2389 亿元，同比增长62.5%。电网工程完成投资1400 亿元，同比增长10.8%。建议关注：火电龙头，现货煤采购占比高的【华能国际】；国家能源集团旗下，积极转型新能源的【国电电力】；火电装机为主，参股新能源企业的【华电国际】；输配电二次巡检设备专家，积极布局储能的【科汇股份】；黑龙江新能源运营龙头【九洲集团】。
（2）工信部将针对新能源汽车发展问题提出强化政策，充电基础设施体系将进一步完善。工信部在国务院政策例行吹风会上表示将从以下几点对我国新能源汽车发展进行政策强化：一是提升产品供给质量。支持开展高安全全气候动力电池、热泵空调、整车热管理等技术攻关；二是加大重点领域推广。组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点，编制实施重卡电动化工作方案，加快提升城市公交、物流、出租、环卫、重卡等车型电动化比例； 三是强化支撑保障条件。制定促进锂资源产业发展实施方案，加快重点矿产项目开发，研究制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》，健全回收利用体系，拓展梯次利用场景，加快构建绿色、循环生态体系。此外，国务院办公厅发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，到2030 年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系。建设形成城市面状、公路线状、乡村点状布局的充电网络，大中型以上城市经营性停车场具备规范充电条件的车位比例力争超过城市注册电动汽车比例，农村地区充电服务覆盖率稳步提升。重点推荐：动力电池回收打造第二增长曲线的【旺能环境】。建议关注：环卫设备龙头，积极布局电动化的【宇通重工】；布局智慧能源系统的【朗新科技】；充电网龙头，布局虚拟电厂的【特锐德】；EPCOS 供用电服务商【苏文电能】。
本周专题：燃气发电是指利用天然气产生电力，从发电机组技术角度可分为简单循环燃气轮机、往复式发动机和联合循环燃气轮机（Combined cycle gasturbine，CCGT）。燃气电厂70%以上的成本为原料成本，因此天然气价格为燃气电厂效益高低的决定因素，但由于我国“富煤贫油少气”的资源禀赋，天然气发电受到气源供给不稳定和气价波动影响较大，目前我国气电平均成本较燃煤电厂高出约一倍，燃气电厂主要起调峰作用。但燃气发电在碳排放、污染排放和能源利用效率和机组响应速率方面具有煤电难以望其项背的优势，我们认为在双碳目标和新能源发电占比逐渐提升的背景下，燃气发电在维持我国电网系统稳定运行方面具有重要作用，有望乘双碳之风进一步发展。
投资建议： “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技米乐m6、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。